Chapitre 10 : L’or au cœur des crises modernes
✨ Introduction
Depuis la fin du système de Bretton Woods dans les années 1970, l’or a adopté un rôle unique dans les marchés financiers modernes. Si autrefois il servait de base au système monétaire mondial, il est désormais perçu comme un actif refuge, une valeur sûre à laquelle les investisseurs se tournent en temps d’incertitude. Ce chapitre explore comment l’or a été un pilier de stabilité pendant les crises économiques et financières des dernières décennies.
📉 Les crises financières : un booster pour l’or
- Le krach de 1987 : la Black Monday
Le 19 octobre 1987, les marchés boursiers mondiaux ont chuté brutalement, entraînant une perte massive de confiance des investisseurs. L’or, quant à lui, a rapidement gagné en valeur. Cette crise a rappelé que l’or n’est pas corrélé directement aux actions, ce qui en fait un outil idéal de diversification. - La crise financière de 2008 : l’épreuve des subprimes
- La crise des subprimes a marqué un tournant majeur pour l’or. Alors que les marchés s’effondraient et que les banques vacillaient, le prix de l’or a grimpé de manière spectaculaire, atteignant près de 1900 $ en 2011.
- Les investisseurs cherchaient un refuge face à l’effondrement des institutions financières et l’incertitude économique prolongée.
⚠️ La volatilité des monnaies et l’or
Avec les crises monétaires, comme celle en Argentine ou au Venezuela, les populations locales ont vu leurs devises perdre toute valeur. L’or est alors redevenu une solution tangible pour conserver un minimum de pouvoir d’achat.
- En 1998, lors de la crise asiatique, les monnaies de nombreux pays de la région se sont effondrées. Ceux qui détenaient de l’or ont pu éviter la perte totale de leur patrimoine.
- En 2023, la dollarisation des économies émergentes et la hausse des taux par la Fed ont rappelé à de nombreux pays l’importance de stocker de l’or dans leurs réserves.
🛡️ Les banques centrales : gardiennes de l’or
Pendant les crises, les banques centrales jouent souvent un rôle clé en stabilisant leurs économies avec des politiques monétaires accommodantes. Toutefois, ces mêmes banques augmentent régulièrement leurs réserves d’or :
- Pourquoi ?
- L’or ne peut être manipulé ou dévalué comme une devise fiat.
- Il protège contre les risques géopolitiques.
- Entre 2010 et 2020, les banques centrales, notamment en Chine, en Russie et en Inde, ont considérablement augmenté leurs achats d’or pour réduire leur dépendance au dollar américain.
🔄 L’or et les nouvelles crises économiques
- COVID-19 et la pandémie mondiale
- En 2020, la pandémie a déclenché une crise économique globale. Les marchés boursiers ont d’abord plongé, mais l’or a atteint un sommet historique à plus de 2070 $ en août 2020.
- Cela a marqué une nouvelle étape pour l’or en tant que valeur refuge dans un monde de plus en plus incertain.
- L’inflation galopante
En 2021-2023, l’inflation mondiale a poussé les investisseurs à chercher des actifs capables de préserver la valeur de leur argent. L’or est devenu une alternative de choix, confirmant son rôle face à la dépréciation des monnaies fiat.
📈 Le futur de l’or dans un monde instable
Alors que les tensions géopolitiques (guerres commerciales, conflits armés) et les changements climatiques créent une instabilité croissante, l’or continue de prouver sa pertinence. Certains analystes pensent qu’avec l’évolution des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), l’or jouera un rôle hybride, en parallèle de ces nouvelles technologies.
✨ Conclusion
L’histoire moderne de l’or montre qu’il reste un pilier fondamental de la stabilité financière. À chaque crise, il s’impose comme un point d’ancrage face aux tempêtes économiques. L’or ne se contente pas de raconter l’histoire de l’économie mondiale : il en est l’acteur principal, traversant les âges et s’adaptant aux défis de chaque époque.
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